Analiza finansowa i monitorowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa

1. Wprowadzenie do finansów i analizy finansowej

• Istota, cele analizy finansowej
• Etapy prowadzenia analiz finansowych

2. Informacja finansowa – zakres i treść dokumentów finansowych

• System finansowy modelowego przedsiębiorstwa
• Prawne formy prowadzenia działalności gospodarczej – procedury ewidencyjne, zakres informacji finansowej
• Finansowe i pozafinansowe źródła informacji przy ocenie wypłacalności kontrahentów – zasady organizacji, doboru i opracowywania materiałów źródłowych

3. Wstępna analiza sprawozdań finansowych (analiza na przykładach wybranych przedsiębiorstw)

• Bilans przedsiębiorstwa jako najważniejsze sprawozdanie finansowe (zasoby majątkowe przedsiębiorstwo, warunki rozpoznawania składników aktywów, bilans analityczny, czy perspektywa kapitału zaangażowanego i zastosowanego)
• Rachunek zysków i strat (układ, treść, zakres analizy, elementy kształtujące na wynik finansowy – zasady budowania analiz)
• Rachunek przepływów pieniężnych jako źródło informacji w analizie finansowej, (CF księgowy a CF zarządczy, interpretacja kierunków strumieni pieniężnych, symptomy niepokojące, efektywność gotówkowa przedsiębiorstwa a możliwość obsługi zadłużenia)

4. Znaczenie przychodów w działalności firmy – wpływ zmian w przychodach na zyskowność i wypłacalność przedsiębiorstwa, mechanizm dźwigni operacyjnej, finansowej i połączonej

5. Analiza wielkości i dynamiki przychodów ze sprzedaży wyrobów, towarów i usług
Analiza zależności pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i relacji między wielkościami ekonomicznymi

6. Wskaźniki finansowe jako mierniki kondycji finansowej – interpretacja danych finansowych na przykładach sprawozdań finansowych

• Praktyczne zalecenia dotyczące stosowania i interpretowanie wskaźników finansowych, najczęściej popełniane błędy i zaniedbania
• Przyczynowa analiza rentowności przedsiębiorstwa (analiza czynników kształtujących wynik finansowy, wskaźniki rentowności sprzedaży, aktywów, kapitałów własnych, zależności pomiędzy wskaźnikami)
• Koszty i ich analiza – klasyfikacje kosztów do celów analitycznych, analiza kosztu jednostkowego
• Próg rentowności i dźwignia operacyjna – wyznaczanie poziomu ryzyka operacyjnego przedsiębiorstwa

7. Ocena sprawności działania (wskaźniki aktywności gospodarczej, wskaźniki rotacji, gospodarowania zasobami)

• Monitorowanie i zarządzanie płynnością (czynniki kształtujące płynność, przyczyny problemów z płynnością, wskaźniki oceny płynności, kapitał obrotowy, analiza cykl pieniądza w czasie)
• Metody zarządzania płynnością
• Analiza zadłużenia i struktury finansowania (ocena zadłużenia, analiza zdolności do obsługi długu, kowenanty bankowe i czynniki ryzyka dla banków i instytucji finansowych, szacowanie wielkości zapotrzebowania na kredyt bankowy w przedsiębiorstwie)
• Ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa (analiza na wybranych przykładach)

8. Przewidywanie sytuacji kryzysowych na podstawie sprawozdań finansowych

• Symptomy i ocena pogarszającej się sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
  w zależności od jego formy organizacyjno-prawnej (osoby fizyczne, spółki osobowe i kapitałowe)
• Utrata płynności jako początek spirali upadłości przedsiębiorstwa
• Ocena wiarygodności płatniczej przedsiębiorstwa, pojęcie zdolności płatniczej, przesłanki do rekomendacji negatywnych
• Kryteria oceny dokumentacji finansowej i prognoz finansowych,

9. Narzędzia oceny ryzyka działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

• Ryzyko operacyjne i finansowe – narzędzia i metody kwantyfikacji
• Miary probabilistyczne stosowane w ocenie prognoz finansowych
• Kryteria jakościowe

10. Syntetyczne modele oraz systemy eksperckie oceny zdolności płatniczej przedsiębiorstwa (bankowe systemy i klasyfikacje scoringowe, klasy ryzyka)

• Szybkie testowanie sytuacji finansowej firmy – przykłady narzędzi stosowanych przez banki i instytucje finansowe
• Modele dyskryminacyjne jako narzędzia przewidywania niewypłacalności i bankructwa przedsiębiorstwa